Atualmente o mercado de capitais vem ocupando um espaço relevante nas operações de financiamento para construção de empreendimentos imobiliários, porém diferente dos grandes Bancos comerciais (que sempre dominaram este setor), a governança exigida pelos gestores de recursos tem se mostrado mais elevada.
O processo de estruturação começa com a Due Diligence (ou diligência devida), uma etapa crucial que demanda uma análise aprofundada e minuciosa de todos os aspectos envolvidos na transação. Esta etapa é essencial para obter uma visão holística e detalhada, garantindo a tomada de decisões fundamentadas e o sucesso do processo como um todo.
Ela desempenha um papel crítico na avaliação dos riscos e oportunidades associadas ao financiamento, antes da liquidação.
Nesta etapa, uma equipe diversificada de especialistas é designada para examinar os riscos financeiros, jurídicos, regulatórios, operacionais e de mercado. Este processo multifacetado não é apenas essencial para a viabilidade da operação, mas também para a tomada de decisões fundamentais em relação ao financiamento.
Neste artigo, iremos abordar o papel crucial desempenhado pela OGFI na Due Diligence e na Governança, promovendo a transparência e confiança no mercado de capitais. Acompanhe conosco!
O papel da OGFI na Due Diligence e na Governança
Na Due Diligence, a OGFI assume papel essencial, conduzindo auditoria técnica no projeto imobiliário, avaliando os seguintes aspectos:
- Enquadramento do empreendimento na Lei da Incorporação Imobiliária e do Patrimônio de Afetação;
- Situação contábil e fiscal do empreendimento, além de aspectos relacionados com a segregação patrimonial;
- Processo comercial e de vendas do empreendimento certificando as garantias com recebíveis imobiliários;
- Identificação das principais origens e aplicações de recursos do empreendimento desde o início até a data do estudo;
- Custo e prazo da construção até o término;
- Situação atual da obra na data do estudo e riscos associados à capacidade do construtor, segurança dos trabalhadores e controles de qualidade;
- Projeção financeira do fluxo de caixa até o término do empreendimento, levando em conta os itens anteriores e o financiamento de obra objeto da Due Diligence.
Este é um processo rápido, que em média tem a duração de 30 dias a partir da disponibilização de uma série de documentos.
Transparência e confiança no mercado de capitais
As informações obtidas durante o processo de Due Diligence têm um impacto direto nas negociações relacionadas aos termos e preços da operação.
Por isso, ter uma compreensão abrangente da situação do empreendimento auxilia as partes envolvidas a alcançarem acordos mais equitativos e precisos.
Outro aspecto importante da Due Diligence é que em função dos riscos associados à operação, já se define na etapa de estruturação qual será o nível de governança durante a vigência do financiamento.
Neste aspecto, a OGFI atua na maioria das operações como Agente de Acompanhamento Financeiro, Comercial, Contábil, Fiscal e de Obra.
Periodicamente, a OGFI leva transparência e confiança para as partes envolvidas na operação, verificando regularmente o cumprimento de diversas condições estabelecidas na aprovação do financiamento.
Isso é fundamental para estabelecer relações de negócios saudáveis e duradouras entre as empresas Incorporadoras e o Mercado de Capitais.
O papel da OGFI vai desde a verificação dos recebíveis, passando pela parte contábil e fiscal, aspectos financeiros com verificações de indicadores, e questões técnicas de engenharia, com medições na obra e acompanhamento de prazos e custos projetados.
Com um serviço de governança especializada, os Gestores de Recursos, os Investidores e outros agentes que participam da operação, conseguem avaliar os riscos associados à mesma, tomar decisões baseadas em evidências, e ter um suporte adequado para medir o resultado do projeto durante a vigência do financiamento.
Se você busca uma compreensão profunda sobre este tema ou suporte adequado no processo de financiamento junto ao mercado de capitais, conte com a OGFI.
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